Un multiple compare le prix d'une action à un autre chiffre financier.
Lorsque vous magasinez pour des produits d'épicerie ou d'autres produits, vous pouvez généralement trouver des offres ou des articles hors de prix sur la base de prix comparables d'autres magasins. Sur le marché boursier, les investisseurs utilisent des multiples de prix pour évaluer la valeur relative d'une action donnée. Un multiple de prix est un nombre unique que vous pouvez comparer aux multiples de prix de sociétés similaires pour voir si un stock peut être surévalué ou sous-évalué. Vous pouvez calculer plusieurs multiples différents. Chacun correspond à un rapport entre le prix d'une action et un nombre financier par action, tel que le bénéfice par action ou le BPA.
Visitez n'importe quel site Web financier qui fournit des informations sur les actions. Tapez le nom d'une société ou le symbole boursier de son action dans la zone de texte cotation boursière, puis cliquez sur «Obtenir un devis». Un symbole boursier est constitué d'une ou plusieurs lettres généralement associées au nom ou à l'entreprise de la société.
Identifiez le prix du stock sur la page de cotation principale. Par exemple, supposons que le prix d’une action soit de 25 $.
Cliquez sur «Statistiques clés» ou sur un lien similaire pour afficher les mesures financières importantes du stock.
Choisissez une mesure financière par action à utiliser dans le multiple de prix. Trouvez-le sur la page des statistiques clés. Les mesures communes comprennent le résultat par action, le chiffre d'affaires par action, la valeur comptable par action et les flux de trésorerie par action. Le BPA est le bénéfice que la société a généré au cours des derniers mois 12 pour chaque action en circulation. Les ventes et les flux de trésorerie par action représentent respectivement ses produits d'exploitation et ses flux de trésorerie au cours de la même période. La valeur comptable est la valeur comptable de la participation des actionnaires dans la société. Dans cet exemple, utilisez les ventes par action et supposez que la société est à 12.
Divisez le prix de l'action par la mesure financière choisie pour déterminer ce multiple de prix particulier. En conclusion, divisez 25 $ par 12 pour obtenir un multiple du prix des ventes, ou P / S, de 2.08. Cela signifie que les investisseurs sont actuellement disposés à verser à 2.08 le revenu correspondant au "mois de suivi" de la société pour acquérir les actions. De même, si vous utilisez le résultat par action et obtenez un ratio 12 «P / E», les actions se négocient contre 10 fois le résultat par action. Interprétez les multiples prix-valeur comptable et prix flux de trésorerie-mêmes.
Pointe
- Comparez le multiple d'une action à celui de ses concurrents et à la moyenne du secteur. En général, si le multiple est inférieur à la moyenne du secteur, le titre est sous-évalué ou bon marché par rapport à ses concurrents. Un multiple supérieur à celui de l'industrie laisse penser que le stock pourrait être surévalué ou plus cher.
Attention,
- Un stock sous-évalué ou surévalué n'est pas nécessairement un bon ou un mauvais investissement. Consultez les autres informations financières d'une entreprise avant de prendre des actions.
