Avec une vente à découvert, vous devrez prévoir quand les actions baissent plutôt que de monter.
Apprendre le fonctionnement du marché boursier peut sembler un peu comme essayer d’apprendre une langue étrangère au début. Une fois que vous maîtriserez les bases, vous pourrez approfondir certaines des nuances les plus complexes, telles que la vente à découvert, et vous pourrez bientôt parler couramment avec les autochtones de Wall Street.
Notions de base
Habituellement, vous voulez acheter des actions quand il est bas et les vendre quand il est élevé, mais dans une vente à découvert, le but est de gagner de l'argent lorsque le prix d'un stock baisse. Cela semble un peu plus déroutant qu’il ne l’est réellement. En gros, une fois que vous trouvez une action qui semble sur le point de prendre son apogée, vous empruntez un certain nombre d’actions à une entreprise d’investissement, qu’elles ont dans leur bibliothèque ou qu’elles peuvent obtenir d’autres investisseurs. Vous vendez immédiatement le stock emprunté au prix le plus élevé. Vous devez toujours restituer ce que vous avez emprunté. Dès que le prix baisse, vous rachetez les actions et vous les restituez, en gardant la différence entre le prix auquel vous les avez vendues et le prix auquel vous les avez achetées.
Exemple
Passons en vente à découvert pour une meilleure compréhension. Vous pensez que l'action A est sur le point d'atteindre un sommet de 100 $ par action. Vous empruntez donc des actions 100 et les vendez immédiatement pour un total de 10,000 $. Le prix par action chute à 90 $ avant que vous deviez restituer les actions que vous avez empruntées. Vous devez donc rapidement racheter les actions 100 que vous avez vendues pour un total de 9,000 $ et les rendre au prêteur. Vous profitez de la différence 1,000 $, bien que vous ayez généralement à payer des frais de transaction et de courtage.
Restrictions
La Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis surveille les ventes à découvert et veille à ce que personne n’abuse du système. La vente à découvert visant à compromettre intentionnellement le prix d'une action est interdite. En vertu du règlement SHO, les courtiers doivent avoir des raisons suffisantes de croire qu’un stock peut être emprunté et restitué à la date d’échéance, et ils doivent également se conformer à une exigence de «clôture», ce qui signifie que si les stocks ne sont pas restitués par le date de livraison ou de livraison prorogée, la société de courtage remboursera le prêteur initial.
Avantages et inconvénients
La possibilité de réaliser un profit rapide est l’aspect le plus séduisant des actions vendues à découvert. Vous n’avez pas à dépenser d’argent parce que vous empruntez des actions. L'inconvénient est assez évident. Si vous vous trompez sur un titre particulier et que le prix continue d'augmenter après l'avoir vendu, vous perdrez de l'argent pour acheter les titres à temps pour les livrer.
