Vous pouvez acheter des obligations individuelles, mais vous préférerez peut-être un fonds commun d'obligations.
Les obligations offrent des taux de rendement inférieurs à ceux du marché boursier, mais elles apportent aussi généralement moins de risques. Votre tolérance au risque, vos objectifs de diversification et votre besoin de paiements fixes et de liquidité affecteront votre choix d'obligations individuelles ou de fonds communs de placement en obligations. Pour l'investisseur moyen, les fonds communs de placement constituent le moyen le plus simple et le plus rentable de posséder des obligations.
Notions de base sur les obligations individuelles
La plupart des obligations individuelles versent un montant fixe d’intérêts périodiquement, généralement deux fois par an. À l'échéance, ils renvoient le principal, qui correspond à la valeur nominale de l'obligation. Lorsque vous les achetez, vous payez une commission au courtier en obligations.
Puisque vous gérez votre propre investissement, il vous appartient de rechercher les obligations et leurs cotes de crédit avant d’acheter. Vous pouvez acheter des obligations imposables, des entreprises ou des gouvernements, qui génèrent généralement des rendements plus élevés. En fonction de votre situation fiscale personnelle, vous préférerez peut-être des obligations municipales exonérées d'impôt. Les obligations municipales paient des taux d’intérêt plus bas, mais elles peuvent constituer un abri fiscal bien accueilli si vous vous trouvez dans une tranche d’imposition élevée.
Risques individuels liés aux obligations
Vous pouvez vendre une obligation avant son échéance, mais vous êtes vulnérable aux conditions actuelles du marché et pouvez obtenir une valeur inférieure ou égale à la valeur nominale. Vous aurez peut-être du mal à décharger certaines obligations si leur valeur a chuté.
Parfois, les obligations sont appelées avant l’échéance, ce qui signifie que l’émetteur a décidé de rembourser la valeur nominale totale avant la date prévue. Cela se produit souvent lorsque les taux d'intérêt baissent et que les obligations sont réémises à un taux inférieur, auquel cas vous pouvez avoir des difficultés à trouver une nouvelle obligation à des conditions tout aussi favorables. Pour réaliser la diversification avec des obligations individuelles, vous devez acheter de nombreuses obligations émises par différentes sociétés et / ou municipalités. Si vous ne détenez que quelques obligations et l’un des défauts, vous risquez de perdre une grosse somme d’argent.
Notions de base sur les fonds communs de placement en obligations
Étant donné que les fonds communs obligataires détiennent un grand nombre d'obligations différentes, vous bénéficiez d'une diversification instantanée. Même si un fonds ne peut être plus sûr que les fonds qui composent son portefeuille, l’échec d’un ou deux d'entre eux aurait un impact minimal, car ce n'est qu'un petit morceau d'un grand casse-tête.
Vous payez des dépenses telles que des frais de gestion et autres, mais ils seront probablement inférieurs aux commissions versées aux différents courtiers en obligations. Les fonds sont gérés professionnellement par des experts qui effectuent la recherche pour vous. Pour de nombreux investisseurs, l'un des principaux avantages des fonds obligataires est qu'ils sont entièrement liquides et que vous pouvez acheter et vendre chaque jour au prix actuel. Ils nécessitent également un investissement initial inférieur à celui des obligations individuelles. Par conséquent, si vous débutez, ils peuvent être votre seule option.
Obligations des fonds communs de placement
Vous ne pouvez pas vous fier aux fonds communs obligataires pour obtenir une valeur nominale, contrairement aux obligations individuelles. Les fonds communs d'obligations comportent toujours un risque de marché, mais il est diffus, car vous détenez des obligations émises par divers émetteurs. Vous pouvez racheter des actions à tout moment, mais vous êtes susceptible de payer des impôts sur tout gain en capital et vous devrez peut-être payer des frais de rachat. Étant donné que les obligations du portefeuille sont régulièrement achetées et vendues, vous ne pouvez pas compter sur des titres à revenu fixe comme avec des obligations individuelles, car les paiements varieront en fonction des achats et des ventes des obligations.
