Les contrats à terme et les options sont deux manières différentes de négocier des devises
Les options sur devises et contrats à terme sont tous deux dérivés - ils tirent leurs valeurs de l'actif sous-jacent. dans ce cas, les paires de devises. Les devises se négocient toujours par paires. Par exemple, l'euro / États-Unis. La paire dollar est notée EUR / USD. Acheter cette paire signifie aller long, ou acheter, le numérateur, ou la base, la monnaie - l'euro - et vendre le dénominateur, ou la citation, la monnaie - le dollar. Si vous vendiez la paire, ces relations seraient inversées. Vous faites de l'argent lorsque la devise longue s'apprécie par rapport à la devise courte.
Contrats à terme sur devises étrangères
Les contrats à terme sur devises obligent l'acheteur à acheter la devise longue et à la payer avec la devise courte. Le vendeur de contrat a l'obligation inverse. L'obligation vient à échéance à la date d'échéance des futures, et le ratio des devises achetées et vendues est convenu à l'avance. Le profit ou la perte découle de la différence entre le prix convenu et le prix réel à la date d'expiration. La marge est toujours déposée pour les opérations à terme - c'est l'argent qui agit comme un cautionnement d'exécution pour s'assurer que les deux parties remplissent leurs obligations.
Options sur paires de devises
L'acheteur d'une option d'achat de devises peut décider d'exécuter ou de vendre l'option le ou avant la date d'expiration. L'option a un prix d'exercice qui indique un rapport d'échange particulier pour la paire. Si le prix réel de la paire de devises dépasse le prix d'exercice, le titulaire de l'appel peut vendre l'option pour réaliser un profit, ou exécuter l'option d'achat de la base et vendre la cotation à des conditions avantageuses. Un acheteur potentiel misera sur la devise de cotation s'appréciant par rapport à la devise de base
Options sur devises à terme
Au lieu d'avoir une option pour acheter et vendre des paires de devises, obligation, d'acheter un contrat à terme sur la paire de devises. La stratégie en jeu ici est que l'acheteur d'options peut bénéficier du marché à terme sans mettre de marge. Si le contrat à terme s'apprécie, le titulaire de l'appel peut simplement vendre l'appel pour un profit et ne pas avoir besoin d'acheter le contrat à terme sous-jacent. Un acheteur acheteur gagne si le contrat à terme perd de la valeur
Différences entre options et contrats à terme
La principale différence est que les acheteurs d'options ne sont pas obligés d'acheter ou de vendre réellement la devise longue. Les vendeurs d'options peuvent devoir acheter ou vendre l'actif sous-jacent si les transactions sont contre eux. Les acheteurs d'options n'ont pas besoin de marge et leur perte potentielle est limitée au coût d'achat, ou prime, de l'option. Les vendeurs d'options et les négociants à terme doivent mettre de la marge et avoir un risque pratiquement illimité. Enfin, la prime d'un contrat d'options est presque toujours inférieure à la marge requise sur un contrat à terme similaire.
