De nombreux investisseurs craignent que le dollar américain ne perde de la valeur substantielle.
L'économie américaine opère un soi-disant double déficit. Les recettes fiscales sont insuffisantes pour couvrir entièrement les dépenses de l'État, tandis que le déséquilibre entre les importations et les exportations provoque un déficit commercial. Ces deux facteurs peuvent entraîner une dépréciation importante du dollar américain, qui peut se traduire par une inflation intérieure élevée, qui fait monter les prix des biens et des services et affaiblit le dollar par rapport aux devises étrangères. Selon vos projets futurs, vous devrez peut-être prendre des précautions pour faire face à l'un de ces scénarios.
Stratégie nationale conservatrice
Si vous prévoyez dépenser la totalité ou la quasi-totalité de votre épargne-retraite aux États-Unis, votre principale préoccupation est l'inflation intérieure. Si le prix de biens tels que l'essence, les services publics, les automobiles ou la maison de vacances que vous souhaitez acheter augmente plus vite que vous ne pouvez augmenter les fonds de votre 401 (k), vous ne pourrez peut-être pas vous permettre le style de vie que vous désirez. Un moyen conservateur et pratiquement sûr de se protéger contre l’inflation intérieure consiste à inclure dans votre 401 (k) les titres du Trésor protégés contre l’inflation, également appelés TIPS. Plus le taux d'inflation est élevé, plus ces titres sont rentables et protègent essentiellement votre épargne contre les augmentations de prix sur le marché intérieur. Cependant, TIPS vous aidera à dépasser légèrement l’inflation. Si vous avez besoin de faire fructifier vos fonds bien plus rapidement que le taux d'inflation pour atteindre le style de vie que vous désirez, vous avez besoin d'une stratégie de croissance plus agressive.
Stratégie nationale agressive
Si vos économies actuelles ne suffisent pas pour vous permettre une retraite confortable, même si leur taux de croissance est légèrement supérieur à celui de l’inflation, vous devez sélectionner une trajectoire plus risquée et inclure dans votre 401 (k) des actions et des obligations susceptibles de progresser beaucoup plus rapidement que prévu. inflation. La première approche implique des risques importants et vos fonds déjà insuffisants risquent de diminuer encore davantage à la suite de mouvements défavorables du marché boursier. Si, toutefois, vous souhaitez prendre ce risque, il peut être intéressant d'inclure dans votre portefeuille des actions de sociétés américaines qui vendent une grande partie de leurs produits ou services sur les marchés étrangers. Ces entreprises bénéficient d'économies étrangères dynamiques.
Stratégie internationale conservatrice
Si vous prévoyez dépenser la plupart ou la totalité de vos fonds de retraite dans un pays autre que les États-Unis, le taux d'inflation aux États-Unis ne vous préoccupe guère. Les variations de taux de change posent toutefois un risque majeur, car vos dollars valent peut-être beaucoup moins d'euros, de livres sterling ou de pesos mexicains. Si votre objectif principal est d'empêcher une telle érosion de vos fonds libellés en dollars américains par rapport à la devise dans laquelle vous allez convertir votre épargne, incluez les obligations d'État émises dans la devise cible dans votre 401k. Habituellement, la meilleure façon de le faire est d’acheter un ou plusieurs fonds d’obligations qui pondèrent fortement les obligations d’État dans la devise cible. Alors que les obligations d’État impliquent généralement un risque faible, les gouvernements de certains pays sont lourdement endettés et courent un certain risque de défaillance. Vous devez donc soigneusement évaluer cette probabilité avec soin au préalable.
Stratégie internationale agressive
Si vous dépensez vos fonds de retraite dans une devise différente et que vous devez les augmenter beaucoup plus rapidement que le taux d'inflation de ce pays, vous devez inclure des actions promettant un taux de croissance rapide, négociées en devises et libellées dans la devise cible. A l'instar de la stratégie équivalente impliquant des actions libellées en dollars, cette approche implique des risques importants et vous devez évaluer avec soin si la réduction de vos objectifs financiers est une meilleure approche. Si vous décidez d'inclure des actions étrangères, un fonds d'actions internationales est généralement votre meilleur choix.
