La couverture de portefeuille obligataire peut être rentable si elle est correctement exécutée
La principale règle de placement obligataire est la suivante: lorsque les taux d'intérêt augmentent, les cours des obligations baissent. La couverture d'un portefeuille obligataire le protège, dans une certaine mesure, de la hausse des taux d'intérêt. Une couverture vous protège en augmentant en valeur à mesure que votre portefeuille diminue. Mais la couverture peut être coûteuse et seulement partiellement efficace. Si vous ressentez le besoin de vous couvrir, il est logique d'identifier et de vous préparer à ce que vous anticipez. Par exemple, Sam Katzman, chef des placements chez Constellation Wealth Advisors, a souligné dans l'étude de Barron du 6 décembre 2010 que si vous croyez que les taux à long terme vont augmenter, vous pouvez enrichir votre portefeuille d'obligations à court terme. > Supposons une position défensive
Si vous pensez que les taux sont sur le point d'augmenter, envisagez une allocation «d'haltères» de vos obligations - fortement pondérée à chaque extrémité du spectre des échéances. Dans cette stratégie, vous chargez des obligations à court et à long terme, mais évitez les obligations ayant des échéances intermédiaires. Selon Katzman dans l'article mentionné ci-dessus, si votre portefeuille est d'environ 75% à court terme et 25% de long, les termes courts seront rapidement réinvestis à des taux plus élevés alors que la dette à long terme offre un revenu élevé. Le risque est que si les taux baissent, votre position surpondérée dans les obligations à court terme ne bénéficiera pas autant qu'une position dans les obligations à moyen et à long terme.
Beat Inflation Now
Titres protégés contre l'inflation (TIPS) Ils sont très sûrs parce qu'ils ne présentent aucun risque de défaut et ils prennent de la valeur à mesure que l'inflation augmente. Ces obligations portent intérêt deux fois par an et reçoivent en même temps un coup de pouce du Trésor si l'indice des prix à la consommation a augmenté au cours du dernier semestre. Non seulement cela augmente la valeur de l'obligation, mais cela crée également une base plus importante sur laquelle l'intérêt est gagné. L'inconvénient de TIPS est qu'ils tendent à devenir plus chers à mesure que les craintes d'inflation augmentent.
Obligations d'entreprises à haut rendement
Les obligations d'entreprises présentant un risque de défaut plus élevé doivent offrir des rendements supérieurs pour attirer les investisseurs. Dans les économies faibles, un portefeuille diversifié d'obligations à rendement élevé peut augmenter votre revenu. À mesure que l'économie reprend de la vigueur, ces obligations, qui se vendent normalement à des escomptes importants, sont susceptibles de surperformer leurs frères de qualité supérieure. La raison en est que le renforcement de l'économie tend à améliorer les perspectives des émetteurs d'obligations d'entreprises à haut rendement, réduisant ainsi le risque de défaut et augmentant l'offre sur cette dette
Exchange Traded Funds
