Les traders recherchent des systèmes gagnants
Les systèmes de négociation d'actions abondent, mais seuls trois d'entre eux sont largement reconnus dans la communauté des investisseurs: la négociation algorithmique, la négociation de valeur et la négociation dynamique. D'autres systèmes, dont beaucoup reposent sur la série de Fibonacci, tels que Eliot Wave Theory, ont leurs partisans, mais la recherche indique que leurs résultats prédictifs ne sont pas meilleurs que le hasard.
Commerce Algorithmique
Le modèle de négociation algorithmique consiste en un ensemble de super-ordinateurs gérés par un personnel nombreux, titulaires d'un doctorat en physique et en mathématiques. Ces experts utilisent des analyses quantitatives pour identifier, par exemple, des anomalies de prix entre différents marchés et plates-formes de négociation, susceptibles de ne durer que peu de temps, et utilisent ces informations pour acheter ou vendre de très grandes quantités d’actions. Les transactions en entrée et en sortie peuvent ne prendre que quelques millisecondes. Un article du 2009 "New York Times" sur le sujet indiquait que plus des deux tiers du volume des transactions dans les principales bourses américaines étaient des transactions algorithmiques. Seuls les utilisateurs disposant d'un capital substantiel peuvent entreprendre des transactions algorithmiques.
Valeur d'investissement
L'investisseur valeur cherche à acheter des actions qui semblent sous-évaluées lorsqu'elles sont soumises à une analyse fondamentale de la valeur de la société. Un stock serait attrayant, par exemple, s'il négocia à une valeur inférieure à sa valeur nette d'inventaire - la valeur de tous les composants physiques de la société, tels que les bâtiments, les équipements, les stocks et autres biens. L’investisseur axé sur la valeur recherche également les sociétés dont les dividendes régulièrement déclarés constituent un pourcentage du prix de l’action plus élevé que d’autres actions similaires, telles que les actions de transport qui déclarent régulièrement un dividende en 5, tandis que les autres actions de transport déclarent un dividende de 2 pour cent à 3. Le livre classique sur l'investissement dans la valeur est "The Intelligent Investor" de Benjamin Graham, publié pour la première fois dans 1934 et révisé en 2006 avec du matériel ajouté par Warren Buffet.
Trading Momentum
Momentum trading adopte une approche presque opposée. Tandis que l'investisseur axé sur la valeur cherche à déterminer la valeur intrinsèque d'une action, le négociant Momentum achète des actions sur la base de l'évolution récente de son cours sans tenir compte de sa valeur fondamentale. Bien qu’il existe de nombreuses variantes d’échange sur le momentum, l’idée de base est qu’un titre dont la valeur a récemment augmenté considérablement et surperformé son secteur du marché a tendance à continuer à le faire jusqu’à ce que certains événements extérieurs modifient la perception des investisseurs. "The Investor's Business Daily", un journal quotidien, fournit des mises à jour quotidiennes sur l'évolution des cours de la plupart des actions sur les principaux marchés et constitue un bon point de départ pour se familiariser avec la stratégie.
Autres systèmes de trading
De nombreux systèmes de négociation d'actions dérivés mathématiquement ont une relation supposée avec la série de Fibonacci. Les partisans affirment que la série (1,1, 2, 3, 5, 8 ...), dans laquelle le nombre suivant est déterminé en additionnant les deux nombres les plus récents, est très répandue dans la nature et peut être utilisée pour prédire le renversement. les points auxquels le cours d'une action en hausse ou en baisse s'inverse. La théorie des ondes Eliot, largement suivie, est une exposition élaborée du système. "Magic Numbers in the Dow", une analyse approfondie de deux stratégies de négociation d'actions basées sur Fibonacci réalisée par deux économistes londoniens, conclut que parfois les analyses de Fibonacci correspondent aux résultats réels, mais "rien de plus que ce à quoi on pourrait s'attendre par hasard".
