Les investisseurs baissiers peuvent réduire leurs stocks en vue de réaliser des bénéfices substantiels.
Vendre à découvert, à découvert et à découvert ne fait pas référence à la taille de votre cousin Vinny, mais à l'acte de vendre une action que vous ne possédez pas dans l'espoir que son cours baisse. De nombreux investisseurs avisés vendent à découvert pour tirer un profit financier de la chute des cours des actions ou pour couvrir une position longue qu'ils détiennent dans les mêmes actions. Quelle que soit leur utilisation, tout le monde ne peut tolérer le risque encouru.
La vente à découvert
Vous avez l’impression que le cours des actions d’une entreprise donnée va baisser. Que pouvez-vous faire pour tirer profit de la baisse du titre? Vous pouvez le vendre court. Mais attendez, vous ne le possédez pas, vous ne pouvez donc pas le vendre, non? Eh bien, pas exactement. La vente de stocks à découvert n'exige pas du tout la propriété initiale du stock. Il nécessite un type de compte de trading différent de celui que vous avez probablement, mais vous n'êtes pas obligé de posséder le stock en premier.
En bref
Voici ce qui se passe lorsque vous décidez de vendre un stock à découvert - votre courtier détermine si vous avez suffisamment de garanties dans votre compte sur marge pour effectuer l'opération. Maintenant, si vous avez suffisamment de garanties dans votre compte, votre courtier vous prête jusqu'à 50 pour cent du prix d'achat de l'action en numéraire ou à partir des stocks de sa maison, d'un autre client ou d'une autre société de courtage. Si vous avez de la chance, le cours de l'action baisse. Lorsque cela se produit, vous achetez immédiatement les actions au prix de marché inférieur le plus bas et vous vendez simultanément les actions que vous avez empruntées à votre courtier au prix le plus élevé (oui, quelqu'un l'achètera au prix le plus élevé). La différence devient de l'argent à la banque, moins les frais et les commissions, bien sûr. N'oubliez pas que vous devez toujours le courtier, mais cela peut être réglé plus tard.
Trading en marge
La marge est une très puissante épée à deux tranchants. Cela peut faire ou défaire financièrement. Lorsque vous négociez sur marge, vous empruntez de l'argent ou des titres à votre courtier et utilisez les titres en garantie. Pour vendre des actions à découvert, vous devez avoir un compte sur marge. Comme tout prêt, votre courtier vous facture des intérêts sur l’argent emprunté. Voici comment fonctionne la marge - si vous payez 10,000 USD en espèces pour acheter des actions et que la valeur monte à 20,000 USD, vous réalisez un bénéfice sur 100. Si vous payez 5,000 $ en espèces et que votre courtier vous prête des prêts, vous obtenez 5,000 $ et sa valeur passe à 20,000 $, vous avez réalisé un pourcentage de profit de 150 sur votre argent. Bien sûr, vous devez toujours à votre courtier le prêt ainsi que les intérêts accumulés.
Risky Business
Vendre à découvert est une activité risquée. Un certain nombre de facteurs peuvent jouer contre vous. La première et probablement la plus évidente est que le prix du stock pourrait augmenter et non diminuer. Dans ce cas, vous perdriez la totalité de votre investissement et devez toujours le courtier pour le prêt. De plus, la Réserve fédérale, la NYSE, d’autres organismes de réglementation et votre courtier ont tous des règles en matière de négociation sur marge. Si le prix des actions augmente et que les avoirs de votre compte sur marge tombent en dessous du minimum requis, votre courtier peut vous donner le redoutable appel de marge. Si cela se produit, vous devez disposer immédiatement de liquidités ou de titres pour que votre compte soit conforme aux exigences minimales.
