Ce n'est pas seulement ce que vous faites sur un investissement, mais aussi quand vous le faites.
Vous n'avez pas besoin d'un MBA pour comprendre ce qui fait un investissement réussi: finir avec plus d'argent que vous avez commencé avec. L'argent supplémentaire est votre «retour», et il y a toutes sortes de façons de mesurer le rendement. Deux des indicateurs les plus courants et les plus populaires sont le retour sur investissement, qui est un concept assez simple, et le taux de rendement interne, plus compliqué.
ROI
Le retour sur investissement exprime simplement le retour en pourcentage de l'investissement initial. Par exemple, disons que vous investissez 1 000 $ dans un placement à court terme qui vous rembourse 200 $ après la première année, 250 $ après la deuxième, 300 $ après la troisième année et 400 $ à la fin de la quatrième et dernière année. Vous avez investi 1 000 $ et récupéré 1 150 $. Votre retour est de 150 $, alors votre retour sur investissement est de 150 $ / 1 000 $, soit 15%. Facile comme tarte.
Lacunes
Le problème avec le retour sur investissement est qu'il ignore la "valeur temporelle de l'argent" - une expression reflétant le fait qu'un dollar dans votre portefeuille aujourd'hui aura une valeur différente d'un dollar dans votre portefeuille d'ici un an, et les deux auront une valeur différente de 1 $ cinq ans à partir de maintenant. Un investissement de 1 000 $ qui rapporte 150 $ en quatre ans a un rendement du capital investi de 15%, mais il en va de même pour celui qui rapporte 150 $ en cinq ans, 10 ans ou 25 ans. Cependant, gagner 150 $ en quatre ans est préférable à l'obtention de plus de 25 ans. D'une part, l'inflation va gruger la valeur de ces 150 $ beaucoup plus sur 25 ans que sur quatre. D'autre part, plus vite vous aurez vos mitaines sur ces 150 $, plus vite vous pourrez les réinvestir et gagner plus d'argent.
IRR
Vous investissez de l'argent et commencez à gagner de l'argent. Au cours de la vie de l'investissement, vous récupérerez plus d'argent que vous n'en investissez (sauf si vous avez choisi un investissement moche). Évidemment, votre argent a augmenté. Le ROI vous indique votre croissance totale du début à la fin. Mais la plupart des investisseurs trouvent plus utile de connaître le taux annuel de croissance de leur argent. C'est là qu'intervient le taux de rendement interne, ou IRR. Le TRI est le rendement annuel qui fait que l'investissement initial «se transforme» en flux de trésorerie futurs. Dans l'exemple précédent - un investissement initial de 1 000 $ avec des flux de trésorerie annuels projetés de 200 $, 250 $, 300 $ et 400 $ - le taux de rendement interne est d'environ 5,211%. Lorsque l'investissement augmente de 5.211% par an, en d'autres termes, il génère suffisamment d'argent pour fournir les quatre flux de trésorerie, et à la fin de l'investissement de quatre ans, tout l'argent a été versé. Bouclez votre ceinture de sécurité et suivez les maths pour voir comment cela fonctionne. D'abord, vous investissez 1 000 $. Votre investissement rapporte un rendement de 5,211% la première année, portant le solde à 1 052,11 $. Vous prenez un paiement de 200 $, laissant tomber l'investissement à 852,11 $. Année 2: L'investissement gagne 5,211% à 896,50 $, puis paie 250 $, pour un nouveau total de 646,50 $. Année 3: L'investissement gagne 5,211% à 680,19 $, paie 300 $, chute à 380,19 $. Année 4: Gagne à 400 $, paie 400 $. Terminé!
Utilisations
Comme il ne tient pas compte de la valeur temporelle de l'argent, le retour sur investissement fonctionne mieux lorsque vous comparez des investissements sur des périodes de temps égales. Un retour sur investissement de 15% sur un investissement de quatre ans bat définitivement un ROI de 10% sur quatre ans, par exemple. D'un autre côté, le taux de rendement interne tient compte de la valeur temporelle de l'argent. Il considère non seulement le montant de votre retour, mais aussi le moment où vous le recevez. Vous pouvez donc l'utiliser pour comparer des investissements avec différentes durées. La formule de retour sur investissement est simple: divisez votre retour par votre investissement initial et appelez-le un jour. La formule IRR est beaucoup plus compliquée. Les calculatrices financières et les tableurs ont des fonctions IRR intégrées qui font le travail pour vous. Laisse les. Pour l'investissement dans l'exemple, la formule est 1000 $ = [200 $ / (1 + TRI)] + [250 $ / (1 + TRI) ^ 2] + [300 $ / (1 + TRI) ^ 3] + [400 $ / ( 1 + IRR) ^ 4]. Résoudre pour TRI est un essai et une erreur; vous devez continuer à brancher des numéros pour IRR jusqu'à ce que vous obteniez le bon. Honnêtement, utilisez une calculatrice ou une feuille de calcul.
