Une étape importante dans l’évaluation des actions à investir consiste à comprendre le niveau de rentabilité de la société représentée par l’action. Le rendement des capitaux propres et le bénéfice par action sont des mesures de la rentabilité. Chacune de ces mesures de rentabilité vous dit quelque chose d'un peu différent en ce qui concerne la manière dont les dirigeants de l'entreprise gèrent l'entreprise.
Gains d'une entreprise
Les revenus d’une entreprise peuvent également être qualifiés de revenu net. Les revenus commencent par le total des ventes ou des revenus pour une année. Ensuite, toutes les dépenses engagées pour réaliser ces ventes sont soustraites, y compris les éléments tels que le coût des biens vendus, les salaires, les intérêts débiteurs et les taxes. Le résultat est le revenu net ou le bénéfice de l'année. Les bénéfices, qui apparaissent dans le compte de résultat de la société, sont souvent qualifiés de «résultat net», car les bénéfices nets sont le dernier ou presque le dernier élément répertorié dans le compte de résultat.
Rendement des capitaux propres
Le rendement des capitaux propres correspond au bénéfice net divisé par les capitaux propres de la société. L'équité est égale à l'actif de la société moins le passif; le montant des capitaux propres apparaît au bilan de la société. Le rendement des capitaux propres peut être considéré comme le rendement des investissements réalisés par la société. À titre d'exemple simplifié, supposons que les actifs de votre société se composent d'une machine pour laquelle vous avez payé 10,000. Votre revenu, après les dépenses liées à la sortie de cette machine, était de 1,000 $ pour l’année. Cela signifie que votre entreprise a eu un rendement des fonds propres de 10%.
Bénéfice par action
Le bénéfice par action est le bénéfice net ou le bénéfice net divisé par le nombre d'actions en circulation. Ce calcul attribue une valeur au cours de l'action à la rentabilité de la société. Si l'action d'une société a un cours boursier de 100 $ et que la valeur de l'action d'une autre est de 20 $, les deux actions ont une valorisation similaire si le bénéfice par action est identique. Par conséquent, le bénéfice par action peut être utilisé pour comparer rapidement la valeur relative de deux actions différentes. Un bénéfice par action plus élevé signifie qu'une action a une valorisation plus élevée qu'une action avec un bénéfice par action plus faible.
Évaluation des stocks
Le rendement des capitaux propres sert à déterminer la rentabilité d'une entreprise. Une entreprise avec un rendement des fonds propres 20 pour cent génère plus de profits de ses actifs qu'une entreprise avec un rendement des fonds propres 10 pour cent. Les investisseurs veulent également s'assurer que le rendement des actions détenues reste stable ou augmente avec le temps. La mesure du bénéfice par action est liée à la croissance des bénéfices d’une entreprise. En termes généraux, une action est évaluée à la juste valeur si le bénéfice par action est similaire au taux de croissance annuel d'une entreprise. Une action avec un bénéfice par action de 20 devrait croître plus rapidement qu'une entreprise avec un bénéfice par action de 10.
