Il y a quelques actions que vous devriez garder en dehors de votre portefeuille.
Certains types de titres comportent des risques inhérents, soit parce que leurs marchés ne sont pas suffisamment réglementés, soit parce qu’ils sont plus que volatiles ou difficiles à négocier. Les autres actions, bien que généralement de bons investissements, devraient être évitées dans des circonstances spécifiques - lorsque leurs prix reflètent une bulle boursière ou tout simplement parce que, dans un portefeuille spécifique, ils sont déjà surreprésentés.
Penny Stocks
Lorsque vous achetez une action via l'une des principales bourses, telles que le NASDAQ et la NYSE, vous bénéficiez de la protection d'un marché hautement réglementé sous la juridiction de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis. Les stocks vendus en dehors de ces grandes bourses, souvent appelés stocks de penny, sont en grande partie non réglementés. Leurs rapports de revenus peuvent être exacts ou frauduleux. Un investisseur de détail qui les achète n'aura aucun moyen facile de faire la différence. Les vendeurs de ces actions s’engagent parfois dans des complots pour escroquer des investisseurs, comme le système "pump and dump", dans lequel un petit groupe d’initiés gonfle artificiellement la valeur d’un titre donné, puis se vend rapidement, faisant chuter le cours de l’action et laissant les investisseurs restants avec des pertes importantes.
Stocks à faible volume
Les stocks avec des volumes de transactions quotidiens moyens très faibles sont intrinsèquement volatils - quelques milliers de dollars de transactions au cours d'une journée donnée peuvent faire grimper ou chuter de façon significative le prix d'un stock de faible volume, ce qui signifie également que le prix peut être manipulé sans un investissement majeur. Ils peuvent aussi être difficiles à acheter et à vendre.
Bulles d'actifs
La hausse sans précédent des prix de l'immobilier résidentiel américain de 1998 à 2006 est un exemple de bulle. Les bulles sont souvent ignorées et les investisseurs continuent de les acheter. L’un des principaux facteurs de la bulle, un phénomène que l’économiste de Yale Robert Shiller a qualifié de "exubérance irrationnelle". Lorsque la valeur d'un actif dépasse considérablement son taux de croissance historique sur une courte période, c'est une indication d'une bulle. Lorsque le ratio prix / bénéfice [P / E] dans un secteur donné dépasse de loin les P / E historiques de ce secteur, c'est un autre exemple. Lorsque les gourous financiers télévisés expliquent pourquoi un groupe d’actions, tel que les valeurs technologiques des débuts de 2000, ne sont plus liés par des concepts économiques de base tels que la régression sur la moyenne, éloignez-les de votre portefeuille jusqu’à ce que le prix baisse de manière significative.
Concentrations dangereuses
Lorsque les actions d’un secteur particulier se portent exceptionnellement bien, vous pouvez être tenté d’acquérir un nombre plus élevé des mêmes actions ou des actions similaires dans le même secteur. D'habitude c'est une mauvaise idée. Le fait même qu'un groupe d'actions particulier obtienne des performances exceptionnelles signifie que vos actifs commencent à se concentrer de manière excessive dans un seul secteur, vous exposant ainsi à des risques inutiles. Au lieu d'acheter davantage de vos meilleurs artistes, commencez à les vendre lorsqu'ils dépassent X pour cent de votre portefeuille. La diversification est la principale exigence de survie financière du marché.
